機(jī)遇與挑戰(zhàn)：

• 中日韓客戶的LEDTV及照明下單轉(zhuǎn)趨積極
• 藍(lán)寶石庫存消化順利，業(yè)績有望落底

市場數(shù)據(jù)：

• 眾家晶棒廠第2季營收皆衰退20％上下
• 藍(lán)寶石長晶產(chǎn)能較大規(guī)模者可有60％以上價(jià)差利潤

因中、日、韓客戶的LEDTV及照明下單轉(zhuǎn)趨積極，加上庫存消化順利，藍(lán)寶石晶棒及基板廠業(yè)績可望于第3季落底，第4季明顯回溫。

LED業(yè)者指出，LED照明方面各國政府的加持動(dòng)作不斷，加上韓國及中國LEDTV需求逐漸回溫。以及庫存可望于第3季末至第4季初消化完畢，磊晶廠將開始進(jìn)貨備料，以迎接第4季的旺季來臨，LED上游包括越峰、鑫晶鉆、尚志、晶美、兆晶等業(yè)績可望于第3季落底。

據(jù)悉，目前藍(lán)寶石議價(jià)已由逐季報(bào)價(jià)改為逐月報(bào)價(jià)，現(xiàn)在甚至出現(xiàn)月中報(bào)價(jià)的情形，目前藍(lán)寶石2寸長晶已來到10美元，藍(lán)寶石基板約15美元，離藍(lán)寶石原料成本差距已自年初150％大幅縮小至今約60％至10％。由于各家藍(lán)寶石長晶產(chǎn)能規(guī)模不一，較大規(guī)模者可享有60％以上的價(jià)差利潤，產(chǎn)能規(guī)模小的也已經(jīng)接近損益平衡。

而臺(tái)廠藍(lán)寶石晶棒大廠越峰、鑫晶鉆、尚志等，其中越峰的產(chǎn)能為臺(tái)廠之冠。越峰表示，產(chǎn)能提升的確有利控管成本，而越峰目前產(chǎn)能30萬毫米，年底將擴(kuò)至50萬毫米，預(yù)計(jì)明年第1季可達(dá)60萬毫米；除越峰之外，鑫晶鉆及尚志也極力擴(kuò)產(chǎn)，為的就是藉由產(chǎn)能提升能更有效控管成本。

眾家晶棒廠雖第2季營收皆衰退20％上下，不過晶棒廠不需提列如基板廠的高價(jià)庫存，率先公布上半年獲利的鑫晶鉆明顯優(yōu)于市場預(yù)期。越峰將于本周四舉辦小型法說會(huì)，據(jù)法人推估，由于越峰產(chǎn)能居臺(tái)廠之冠，且極力提升良率控管成本，第2季季報(bào)的獲利及毛利將不如市場預(yù)期悲觀，除鑫晶鉆獲利外，越峰也可望繳出獲利的成績單。